Τα αποτελέσματα του 2024 για τις τέσσερις μεγάλες ελληνικές τράπεζες αναλύει ο καναδικός οίκος DBRS.
Τα κυριότερα σημεία του σχολιασμού περιλαμβάνουν:
— Οι ελληνικές τράπεζες ανακοίνωσαν συνολικά καθαρά κέρδη ύψους 4,3 δισ. ευρώ το 2024, αυξημένα κατά 18% σε ετήσια βάση.
— Τα υψηλότερα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) και οι καθαρές προμήθειες, σε συνδυασμό με την ισχυρή λειτουργική αποτελεσματικότητα και τις χαμηλότερες προβλέψεις για επισφάλειες, στήριξαν τα αποτελέσματα το 2024.
— Το κόστος κινδύνου ήταν μειωμένο το 2024 και το προφίλ κινδύνου έχει ενισχυθεί χάρη στην ευνοϊκή δυναμική της ποιότητας του ενεργητικού και τη συνεχή αύξηση των δανείων.
— Η χρηματοδότηση και η ρευστότητα του τομέα παραμένουν υγιή, τα κεφαλαιακά αποθέματα ασφαλείας έχουν ενισχυθεί και η ποιότητα των κεφαλαίων έχει βελτιωθεί.
«Οι ελληνικές τράπεζες ενίσχυσαν περαιτέρω το πιστωτικό τους προφίλ το 2024 και εστιάζουν ολοένα και περισσότερο σε πρωτοβουλίες διαφοροποίησης των εσόδων τους για να μειώσουν την εξάρτησή τους από τα καθαρά έσοδα από τόκους. Ενώ τα μερίσματα και οι επαναγορές μετοχών παραμένουν προτεραιότητα στο άμεσο μέλλον, οι ελληνικές τράπεζες φαίνεται να εξετάζουν και άλλες επιλογές για τη διάθεση κεφαλαίων, συμπεριλαμβανομένων των συγχωνεύσεων και εξαγορών», δήλωσε ο Andrea Costanzo, αντιπρόεδρος του European Financial Institution Ratings.
«Τα καθαρά έσοδα από τόκους (ΝΙΙ) είναι ανθεκτικά μέχρι στιγμής, υποστηριζόμενα κυρίως από την αύξηση των επιχειρηματικών δανείων και παρά τα χαμηλότερα επιτόκια. Την ίδια στιγμή, οι καθαρές αμοιβές αυξήθηκαν σημαντικά το 2024 και η λειτουργική αποτελεσματικότητα παραμένει ισχυρή.
Ενώ οι δομές εσόδων των ελληνικών τραπεζών εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τα NII, αναμένουμε ότι η αύξηση των δανείων σε συνδυασμό με την αυξανόμενη εστίαση των τραπεζών στις επενδύσεις, τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και την αμοιβή bancassurance, μαζί με τις καλύτερες προοπτικές για την ελληνική οικονομία σε σχέση με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο, θα μετριάσουν τις αρνητικές επιπτώσεις των χαμηλότερων επιτοκίων, των γεωπολιτικών εντάσεων και των απειλών για το παγκόσμιο εμπόριο.
Το κόστος κινδύνου (COR) μειώθηκε το 2024, λόγω της ευνοϊκής δυναμικής της ποιότητας του ενεργητικού. Η διατηρήσιμη αύξηση των δανείων οδήγησαν, με τη σειρά τους, σε περαιτέρω ενίσχυση του προφίλ κινδύνου. Η χρηματοδότηση και η ρευστότητα του τομέα παραμένουν υγιή παρά τη χαμηλότερη προσφυγή στις κεντρικές τράπεζες.
Τα αποθέματα ασφαλείας έχουν ενισχυθεί και η ποιότητα του κεφαλαίου βελτιώθηκε το 2024, αυξάνοντας στρατηγικά την ευελιξία. Ενώ τα μερίσματα και οι επαναγορές μετοχών παραμένουν προτεραιότητα στο ορατό μέλλον, οι ελληνικές τράπεζες φαίνεται να εξετάζουν και άλλες επιλογές για τη διάθεση κεφαλαίων, συμπεριλαμβανομένων των συγχωνεύσεων και εξαγορών», συνεχίζει ο οίκος.
«Η κεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών ενισχύθηκε το 2024, αντανακλώντας τη διαρκή παραγωγή κερδών, τους ισχυρότερους ισολογισμούς και δράσεις διαχείρισης κεφαλαίου, και παρά τις πιο γενναιόδωρες μετοχικές αμοιβές των μετόχων, τη σημαντική αύξηση των δανείων και τις πρωτοβουλίες συγχωνεύσεων και εξαγορών. Κατά το 2024, ο μέσος όρος του πλήρως επιβαρυμένου δείκτη CET1 ήταν 16,2% και ο μέσος δείκτης πλήρως επιβαρυμένων συνολικών κεφαλαίων ήταν 20,3%, από 15,6% και 19%, αντίστοιχα, το 2023.
Η ποιότητα του κεφαλαίου βελτιώθηκε περαιτέρω το 2024, με τις αναβαλλόμενες φορολογικές πιστώσεις (DTC) να αντιπροσωπεύουν περίπου το 49% του κεφαλαίου CET1 κατά το 2024, από 56% κατά το 2023. Αναμένουμε ότι αυτή η τάση θα συνεχιστεί, αντανακλώντας τα σχέδια των τραπεζών να επιταχύνουν την απόσβεση των DTC από το 2025.
Ενώ η επιστροφή μέρους του πλεονάζοντος κεφαλαίου στους μετόχους μέσω μερισμάτων και επαναγοράς μετοχών φαίνεται να παραμένει προτεραιότητα στο άμεσο μέλλον, σημειώνουμε ότι οι τράπεζες εμφανίζονται πιο ανοιχτές στην αξιολόγηση άλλων επιλογών για τη διάθεση κεφαλαίων, συμπεριλαμβανομένων των συγχωνεύσεων και εξαγορών, για να επιτύχουν σε ένα χαμηλότερο επιτόκιο περιβάλλον μέσω μεγαλύτερης κλίμακας, συνεργειών και πιο διαφοροποιημένων επιχειρηματικών μοντέλων, καταλήγει η DBRS.
